Ukkaskadgel.ru

Документооборот онлайн
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Промежуточный коэффициент КФ ликвидности и покрытия

Оценка платежеспособности состояния

4. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (К4) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить реализуя текущие активы. Необходимое значение – ≥2:

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К5) –показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственных оборотных средств или удельный вес собственных оборотных средств в составе текущих активов, его рекомендуемое значение –≥0,1:

Таблица 2.9 Анализ коэффициентов платёжеспособности ООО «Токурский рудник» за 2009 – 2011 гг. (по оценке на конец года)

Из таблицы следует, что за анализируемый период общий коэффициент ликвидности увеличился на 1,66 и составил 3,81. Общий коэффициент ликвидности предприятия отражает насколько предприятие за счет активов, которые могли быть реализованы, может рассчитаться по своим обязательствам, т.к. общий показатель ликвидности во всех трёх годах анализируемого периода больше единицы, то можно сказать, что предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Из расчета коэффициента абсолютной ликвидности видно, что предприятие может покрыть свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 6,04 и составил 7,61. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 23,73 и составил 30,68.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1, это говорит о том, что предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами.

Анализ показателей финансовой устойчивости.

В анализе финансовой устойчивости будут рассмотрены следующие показатели: коэффициент финансового левериджа, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности.

Методика расчета показателей:

1. Коэффициент финансового левериджа (КФЛ), показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных, т.е. сколько долга приходится на один рубль собственных средств, рекомендуемое значение 0,5:

КФН = собственные средства = стр. 490

валюта баланса стр.700 (2.7)

3. Коэффициент финансирования (КФ), показывает, сколько собственных средств приходится на один рубль долга, рекомендуемое значение > 1:

КФ = собственные средства = стр.490 _

заемные средства стр.590 + стр.690 (2.8)

4. Коэффициент финансовой устойчивости (КФу), показывает удельный вес постоянного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение > 0,8-0,9:

Статьи по финансам:

Деятельность планово-экономической, финансовой служб на предприятии здравоохранения
Деятельность финансовых служб в учреждении должен обеспечивать систематический контроль за ходом исполнения смет доходов и расходов, состоянием расчетов с юридическими и физическими лицами, сохранностью денежных средств и материальных ценностей. В обязанности бухгалтерских служб входит: — ведение б .

Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях
В последние годы в работах многих отечественных авторов процесс финансового планирования связывается исключительно с формированием бюджетов (в частности, работы Акулова В.Б. [1], Бухалкова М.И. [5], Романовой М.В. [18]). Объяснением такого подхода служит тот факт, что государство в лице Министерств .

Двойственность как особенность ценных бумаг
В качестве особенности ценной бумаги следовало бы выделить то, что иногда именуется двойственостью. Почему она является особенность? Ключевым моментом здесь является то, что положение ценной бумаги в законодательстве уникально. С одной стороны, ее обозначают как объект гражданских прав, то есть пол .

Промежуточный коэффициент КФ ликвидности и покрытия

Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия Промежуточный коэффициент покрытия Маневренность функционирующего капитала Коэффициент обеспеченности [c.402]

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности оценивает способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Хотя данный коэффициент и ниже рекомендуемых значений, но положительная динамика в его изменении явно прослеживается. [c.328]

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) Коэффициент текущей ликвидности [c.363]

Если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой (промежуточной) ликвидности. [c.642]

Кроме коэффициента ликвидности, который называют еще абсолютным коэффициентом ликвидности, и промежуточного коэффициента покрытия, предлагается исчислять коэффициент критической оценки , числитель которого отличается от числи- [c.30]

Промежуточный коэффициент ликвидности [c.134]

Для анализа ликвидности применяют следующие показатели коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Они рассчитываются следующим образом. [c.139]

Иными словами, ликвидность, допустим, балансового остатка незавершенного производства означает, что данный задел незавершенного производства в скором будущем превратится в готовую продукцию, далее — в расчеты с дебиторами (по факту отгрузки) и, наконец, в живые деньги . Поэтому оптимальные и минимально допустимые значения коэффициентов ликвидности сильно зависят от продолжительности кругооборота оборотного капитала компании. Так, в отраслях с длительным финансовым циклом (тяжелое машиностроение) оптимальный коэффициент текущей ликвидности, очевидно, должен быть выше, нежели, например, на предприятиях текстильной или пищевой промышленности, так как чем дольше период кругооборота капитала, тем длительнее срок превращения в денежные средства промежуточных оборотных активов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, расчетов). [c.83]

KI — коэффициент промежуточного покрытия, критический коэффициент ликвидности является частным показателем К, так как раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам необходимость подсчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств неодинакова. [c.191]

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кл. пр.) определяется отношением [c.77]

Промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент критической точки) характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Нормальным считается, когда значение этого коэффициента близко к 1,0. [c.21]

Для того чтобы выяснить, каковы финансовая отдача на вложенный капитал и финансовые риски, для предприятий-участников необходимо рассчитать такие финансовые показатели, как рентабельность продаж и активов, коэффициенты покрытия долгосрочных обязательств, долгосрочного привлечения заемных средств и текущей ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности. [c.80]

V 5.1 5.2 VI 6.1 6.2 Доход на долгосрочный кредит Доход с оборота ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ Отношение суммарной задолженности к суммарным активам Коэффициент покрытия процента по кредитам ЛИКВИДНОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент маневренности Чистая прибыль [c.292]

Промежуточный коэффициент ликвидности Отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам [c.317]

Дать краткую характеристику хозяйственной деятельности общества по данным баланса (выяснив род деятельности, результат работы, возможность погашения первоочередных платежей, взаимоотношения с банком и т.д., рассчитав коэффициенты моментальной и текущей ликвидности, промежуточный и общий коэффициенты покрытия) и ответить на вопрос — Вложите ли вы свои средства в деятельность данного субъекта [c.29]

Методика анализа кредитоспособности должна учитывать характер кредитования краткосрочный (до 12 мес.) или долгосрочный (свыше 12 мес.). В первом случае определяется краткосрочная кредитоспособность, во втором — долгосрочная. Особенностью оценки краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными индикаторами служат коэффициенты ликвидности, в том числе абсолютной, промежуточной и текущей. В случае установления долгосрочной кредитоспособности оценивается перспективное положение организации и возможность генерации денежных потоков в будущем. В этом случае больше внимания уделяется показателям рентабельности активов, соотношению между величиной кредита и денежного дохода или выручки. Кроме того, при долгосрочном кредитовании в большей степени учитывается обеспечен- [c.236]

Читать еще:  Управляем платежами с помощью Excel

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Кбл = (Дс + Дз)/Ко — учитывает не только денежные средства, но и величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. [c.35]

Характеристика платежеспособности складывается по результатам анализа четырех коэффициентов абсолютной ликвидности активов предприятия, промежуточного и общего коэффициента покрытия краткосрочных обязательств, коэффициента ликвидности товарно-материальных ценностей. [c.93]

Пусть заданы два временных интервала TI и Т2, которые служат основой сопоставительного финансового анализа. Предприятие в каждом из периодов характеризуется набором Х =Х]. Х . Х (i=l,N) финансовых показателей, построенных на основании бухгалтерской отчетности. К таким показателям относятся коэффициент автономии, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и т.д.. В периоде TI эти показатели имеют значения XH. XIN, в периоде Тг — Хл. -Х2м. Предполагается, что система показателей X достаточна для достоверного финансового анализа. [c.382]

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 13.24). [c.310]

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. [c.359]

Для вычисления критического коэффициента ликвидности (Ккл) (другое название — промежуточный коэффициент покрытиф в составе ликвидных средств в числитель добавляются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (т. е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т. д.). Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. [c.353]

Для обоснования показателей оптимальной структуры оборотных активов можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов должна быть равной 65%, доля дебиторской задолженности — 25, доля краткосрочных финансовых атожений и денежных средств — 10%. [c.261]

Промежуточный коэффициент ликвидности (критической лик-дности) (К ,л) [c.315]

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства(ст.2.2. A)

Каб.л =

КРП (итог 2 разд.П)

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

Ден.средства + Краткосрочные фин.вложения (ст.2.4.A)

Кпр.л. =

3. Коэффициент общей ликвидности

Ден.ср-ва + Кр-ср.фин.влож. + Дебиторская зад-ть(cт.2.5.A)

Коб.л. =

Таким образом, общая ликвидность характеризует способность фирмы

оплатить краткосрочные долговые обязательства с учетом быстро-

организуемых средств(деньги, ценные бумаги), а также с привлечением дебиторской задолженности.

Наряду с указанными показателями рассчитывается коэффициент покрытия

баланса. Этот коэффициент оценивает возможность транспортной фирмы

оплатить свои обязятельства с привлечением в случае необходимости всего

оборотного капитала, в том числе и медленно реализуемых активов таких

как, товароматериальные запасы.

4. Коэффициент покрытия баланса

Оборотные активы (2 раздел А)

При анализе финансового состояния фирмы также оценивается ее финансовая

5. Коэффициент финансовой устойчивости

Кф.у. =

I Раздел:Внеоборотные активы

I Раздел: Капитал и резервы

Итого по I разделу

Итого по I разделу

II Раздел: Оборотные активы

II Раздел: Краткосрочные пассивы

2.1. Кредиторская задолженность

2.1.1. Задолженность перед

2.3. Незавершенное производство

2.4. Краткосрочные финансовые

2.1.2. Авансы полученные

2.2. Расчеты по дивидендам

Итого по разделу II

Итого по разделу II

В данной матрице бухгалтерского баланса Уставный капитал “Пассива” равен Транспортным средствам “Актива”.

Нераспределенная прибыль равна чистой прибыли (стр..13).

Заполнение Раздела 2.1. “Кредиторская задолженность” начинается с “Авансов полученных” при работе с предоплатой, которые равны доходам фирмы от перевозок и сдачи судов в аренду.

Первоначальные денежные средства “Актива” равны статье “Авансы полученные”, затем из денежных средств вычитаются Материальные запасы (расходы на топливо).

Нераспределенная прибыль: 90% хранится на счете “Денежные средства”, а 10% — тратится на “Краткосрочные финансовые вложения”.

При наличии “Дебиторской задолженности” 50% предоплаты – берутся “Заемные средства “, соответствующие Дебиторской задолженности.

“Задолженность перед бюджетом” равна сумме налогов, которые необходимо в Активе добавить к “Денежным средствам”.

Определение минимальных объемов перевозок грузов

при заданных фрахтовых ставках

Определение минимального объема перевозок грузов, обеспечивающего безубыточную работу транспортной компании при заданных фрахтовых ставках:

G min =

Эн — эксплуатационные расходы по судну, не зависящие от объема перевозок

здесь Э — расходы по судну за навигационный период определяются исходя из эксплуатационных расходов за оборот (Эоб) , числа оборотов, выполненных судном за навигационный период (nоб) и числа судов данного типа (nс ).

Э = Эоб*nоб*nс (тыс.долл.)

 — доля независимых расходов в составе общих расходов относимых на перевозки грузов

=

S- себестоимость перевозок груза данным типом судна,

определяется из выражения

В расчетах принимаются следующие варианты фрахтовых ставок:

н — фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из норматива чистой валютной

0,75 — фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из 75% норматива чистой

0,5 — фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из 50% норматива чистой

min — фрахтовая ставка определяется исходя из минимально приемлемой

для транспортной компании доли прибыли в тарифной ставке().

где  — минимально приемлемая для транспортной компании доля прибыли в

 = + + + +

Ним, На/д, Нжкх, Нпо,Нпр — налоги соответственно на имущество, на автодороги, на жил-комхозяйство, на правоохранительные органы, на прибыль;

Dобщ — общие доходы фирмы рассчитанные с применением фрахтовой ставки н.

Определение финансовых показателей работы фирмы на рынке

Условиями работы фирмы на рынке являются :

— спрос на перевозки грузов в объеме равном 50% от провозной способности

— оплата перевозок из условий минимальной фрахтовой ставки.

Для предотвращения банкротства фирмы рекомендуется найти обратную загрузку судов, работающих на данной линии.

Наименование грузов выдается преподавателем. После чего студент определяет:

1 Оборот судна с учетом обратной загрузки

2 Доходы от перевозок исходя из полученного обьема перевозок и

минимальной фрахтовой ставки перевозок грузов.

3 Корректируются ранее полученные расходы за оборот

4 Определяются расходы за период эксплуатации, который в соот-

ветствии с условиями рынка уменьшается в 2 раза.

5 Рассчитываются расходы по аренде судов с учетом изменения

Коэффициент покрытия (КФ): общий и промежуточный

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

Читать еще:  Приказ о простое по независящим причинам образец

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Что означает ликвидность

Выше мы уже несколько раз рассматривали термин ликвидность, но не все понимают, что он обозначает в концепции предприятия. Компания является ликвидной, если имеет средства для погашения долгов по обязательствам. Разумеется, речь идет только о краткосрочных задолженностях, причем компания должна быть готова погасить их полностью. При этом имеется такое понятие, как частичная ликвидность, то есть предприятие может быстро погасить часть задолженностей, а часть платежей перенести на более позднее время.

Следует понимать, что оборотные активы предприятия складываются из различных видов активов. Есть активы, которые можно продать легко, есть активы, которые можно продать, затратив определенные усилия, а есть такие, которые продать не удастся в ближайшей перспективе, поэтому нужно понимать, как можно быстро погасить имеющиеся задолженности и с помощью каких средств.

Степени ликвидности активов

По степени ликвидности любые активы традиционно классифицируются на 3 категории:

  • Высоколиквидные.
  • Средней степени ликвидности.
  • Низколиквидные.

Логично предположить, что большинство современных активов на фондовом рынке обладают высокой степенью ликвидности. Это:

  • акции,
  • облигации,
  • опционы,
  • фьючерсы.

Они торгуются в электронном виде и могут быть реализованы за считанные секунды с минимальным спредом.

Если взять, к примеру, недвижимость, то ее ликвидность будет существенно ниже. Независимо от класса, продажа жилого или коммерческого объекта может тянуться годами.

Вместе с тем не стоит так категорично подходить к разделению активов на ликвидные и неликвидные только исходя из категории инструментов. Среди биржевых активов так же есть более ликвидные (как акции первого эшелона), и менее ликвидные (второго и третьего эшелона).

Как я уже сказал, деньги обладают абсолютной ликвидностью, но вместе с тем одни валюты считаются мировыми резервными и используются как ликвидный инвестиционный актив (например, доллар США, евро, швейцарский франк, британский фунт), другие частично конвертируемые, и их ликвидность обеспечивается только на территории родной страны-эмитента (рубль, юань, индийская рупия, бразильский реал и др.).

Касаемо рынка недвижимости принцип аналогичен: есть более востребованные объекты (как квартиры эконом класса в центре города) и менее ликвидные (нестандартное или старое жилье в неудачном районе).

При составлении инвестиционного портфеля можно, конечно, ориентироваться исключительно на ликвидность и подбирать только самые популярные инструменты вроде акций и краткосрочных облигаций «голубых фишек», долларового депозита и торговли на Форексе.

Но любой опытный инвестор понимает, что грамотный диверсифицированный портфель должен учитывать и другие факторы: потенциальную доходность, уровень риска, отраслевое и валютное распределение и многое другое.

Сбалансированный инвестпортфель может включать ценные бумаги второго и третьего эшелонов, которые обычно дают более высокую доходность, золото (ведь оно по-прежнему остается консервативным инструментом, защищающим от экономических потрясений), недвижимость (поскольку это реально осязаемый актив с долгосрочными перспективами) и т.д.

Степень ликвидности любого инструмента коррелирует с параметром срочности его реализации.

Так, при долгосрочных инвестициях предпочтение можно отдать активам со средней и низкой ликвидностью, а на коротком горизонте – высоколиквидным.

Чем длиннее перспектива инвестирования, тем менее реализуемыми могут быть инструменты.

Другой вид ликвидности

Помимо фондовых инструментов понятие ликвидности характеризует и другие сферы экономики. Данный термин часто применяется как синоним платежеспособности или рентабельности предприятия.

Если говорить о ликвидности предприятия, то здесь имеется в виду способность активов, которыми владеет компания, быстро превращаться в деньги в случае необходимости.

Цена продажи в этом случае должна быть близка к рыночной. В идеале любое предприятие заинтересовано в том, чтобы на его балансе числились только высоколиквидные инструменты. Но на деле это бывает крайне редко.

Положение ухудшают старое оборудование, здание цеха, которое не ремонтировалось с прошлого века.

Эти факторы снижают ликвидность компании в целом и могут создать серьезные препятствия, если, к примеру, кредиторы внезапно потребуют возмещения задолженности.

Анализ ликвидности в данном случае позволит проанализировать состояние своей финансово-хозяйственной деятельности и построить денежные потоки фирмы на долгосрочную перспективу без образования долгов.

Таким образом, термин ликвидности схож с «платежеспособностью» предприятия. Только в первом случае понятие означает способность активов быстро превращаться в деньги, а во втором – способность компании отвечать по своим обязательствам.

Группы активов и пассивов

Для анализа ликвидности активы делят на две группы:

  • Оборотные . Сюда входят запасы, денежные средства, финансовые вложения, дебиторская задолженности и пр. Являются наиболее ликвидными.
  • Необоротные . Это нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и пр.

Помимо активов любое предприятие имеет пассивы:

  • Краткосрочные и долгосрочные обязательства.
  • Капитал.
  • Резервы и пр.

При оценке ликвидности работы предприятия используется соотношение между различными группами активов и пассивов:

  • Ликвидные активы – А1 > П1 – Срочные обязательства
  • Быстрореализуемые активы – А2 > П2 – Краткосрочные пассивы
  • Медленно реализуемые активы – А3 > П3 – Долгосрочные пассивы
  • Труднореализуемые активы – А 4 > П4 – Устойчивые пассивы

Если все эти правила соблюдаются одновременно, то предприятие будет считаться ликвидным. Т.е. ликвидные активы превышают срочные обязательства, быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов и т.д.

Расчет коэффициентов

Есть несколько показателей ликвидности:

  • Коэффициент текущей ликвидности (ТЛ).
  • Коэффициент срочной ликвидности (СЛ).
  • Коэффициент абсолютной ликвидности (АЛ).

Каждый показатель можно рассчитать по специальной формуле.

Коэффициент ТЛ означает способность компании расплатиться по текущим долговым обязательствам за счет одних оборотных средств.

Формула расчета следующая:

КТЛ = краткосрочные активы / краткосрочные обязательства

Оптимальным значением считается равное 2.

Коэффициент СЛ – это способность компании выполнить обязательства в том случае, если не удалось быстро реализовать свои активы.

КСЛ = (краткосрочная дебиторская задолженность + остаток средств на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства

Рекомендуемый показатель – от 0,8 до 1.

Коэффициент АЛ демонстрирует, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта высоколиквидными активами.

КАЛ = (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства

Оптимальным считается значение равное 0,2

Читать еще:  ПРИКАЗЫ — История России до 1917 года

Не «покрытие», но «соотношение»

В предыдущих статьях Абсолютная ликвидность: возможно ли ее измерить , Анализ платежеспособности фирмы: такой разный коэффициент быстрой ликвидности , Коэффициент покрытия в анализе платежеспособности фирмы , посвященных тематике анализа платежеспособности организаций, мы с вами, уважаемые читатели, последовательно рассмотрели логику расчета и оценки значений трех наиболее популярных коэффициентов, служащих индикаторами платежеспособности организаций. Это коэффициенты «текущей ликвидности», «быстрой ликвидности» и «абсолютной ликвидности».

Мы выяснили, что логика расчета этих показателей, представляющих степень «покрытия» краткосрочных долгов фирмы определенной частью ее активов, имеет корни в теории статического баланса.

Действительно, если мы в активах или определенной их части хотим видеть обеспечение (покрытие) долгов компании, то в качестве таковых следует признавать только имущество, принадлежащие фирме на праве собственности. Только собственное имущество компании может обеспечивать ее долги. Оценка таких активов должна показывать нам суммы денежных средств, которые мы сможем выручить при их продаже. При этом речь не идет об ожидаемых в будущем доходах от использования таких активов в условиях нормальной работы фирмы (принцип непрерывности). Оценка должна показывать нам суммы, которые мы сможем выручить при продаже активов с целью погасить долги, существующие у компании на дату составления баланса. Такой подход (статический баланс) предполагает, что мы должны основывать построение баланса на допущении не непрерывности деятельности, а, наоборот, закрытия (ликвидации) фирмы, и вот тогда мы и сможем увидеть — хватит ли нам имеющихся у нас сейчас активов, чтобы «покрыть» существующие у нас долги, или нет.

Однако, современная бухгалтерская отчетность, базирующаяся на принципах (допущениях) непрерывности деятельности и соответствия доходов и расходов, предполагает построение актива (то есть признание его элементов и их оценку) по совершенно иным критериям. Эти обстоятельства делают ошибочными выводы об обеспечении долгов компании на основе значений коэффициентов ликвидности. Иными словами, если, например, расчет коэффициента текущей ликвидности (оборотные активы к краткосрочным обязательствам) дает нам 2, то это отнюдь не означает, что на каждый рубль краткосрочных долгов компании приходится 2 рубля ее оборотных активов. Объекты, представляемые в разделе «Оборотные активы» актива бухгалтерского баланса — это далеко не всегда собственное имущество фирмы, которое можно продать, а их оценка — это, как правило, не сумма денег, которую можно получить за них «прямо сейчас». При этом и долги фирмы, представленные в разделе «Краткосрочные обязательства» пассива бухгалтерского баланса — это также отнюдь не суммы, которые фирма должна выплатить «прямо сейчас». Последнее обстоятельство лишает смысла такое «буквальное понимание» даже коэффициента абсолютной ликвидности (денежные средства к краткосрочным долгам).

Таким образом, коэффициенты ликвидности, представляющие собой частное от деления сумм оценки оборотных активов (или их определенной части) на величину краткосрочных обязательств компании, показывают лишь соотношение этих величин. Это индикатор платежеспособности, но не ее абсолютное выражение.

Вместе с тем, это вовсе не лишает значения данных аналитических коэффициентов информативности, в особенности, если мы будем рассматривать изменения их значений в динамике (за ряд отчетных периодов), а также, если будем совместно оценивать изменения значений всех трех названных показателей. Такая оценка динамики значений данных показателей должна проводиться с учетом специфики изучаемых компаний и всегда требует уточнений, связанных с конкретными обстоятельствами их деятельности. Такой анализ — это надежная основа первичной оценки потенциала платежеспособности фирмы.

Давайте посмотрим, какую интерпретацию может получить динамика значений данных аналитических показателей в условиях различных вариантов ее направленности. Относительно каждого из трех рассмотренных нами ранее показателей ликвидности мы ограничимся вариантами «значение показателя растет в течение ряда отчетных периодов» и «значение показателя снижается в течение ряда отчетных периодов» (табл. 1) .

Возможные варианты динамики показателей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — отношение стоимости краткосрочных активов к стоимости краткосрочных обязательств предприятия.

Позволяет определить, достаточно ли у фирмы оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств, поэтому другое его название — коэффициент покрытия.

Платежеспособность фирмы оценивается с помощью Ктл.

Для расчетакоэффициента текущей ликвидности формула имеет вид:

Ктл = КА/КО,

где КА – краткосрочные активы (Итого по разделу II, строка 290 бухгалтерского баланса); КО – краткосрочные обязательства (Итого по разд. V,стр. 690).

Краткосрочные активы находятся в текущем хозяйственном обороте и используются в пределах одного года (12-ти месяцев). К ним относятся:

  • запасы (ТМЦ на складах — продукция, товары, материалы), отгруженные товары, животные на выращивании и откорме (для сельхозорганизаций), незавершенное производство и пр.)
  • расходы, отнесенные на будущий период
  • часть долгосрочных активов, предназначенных для реализации
  • «входной» НДС
  • наличные деньги и их аналоги (в кассе, на расчетном счете)
  • дебиторская задолженность, включая аккредитивы (то, что должны нам) финансовые вложения
  • прочие краткосрочные активы.

Краткосрочные обязательства (пассивы) представляют собой долги фирмы в пределах года:

  • срочные кредиты и займы
  • краткосрочная часть долгосрочных обязательств (которая погасится в текущем году)
  • текущая кредиторская задолженность (мы должны) организации перед: поставщиками и подрядчиками, работниками по оплате труда, собственнику имущества (учредителям, участникам) ИМНС по налогам и сборам, перед ФСЗН по социальному страхованию и обеспечению, и прочими кредиторами, а также долги по лизинговым платежам и полученным авансам.
  • обязательства, предназначенные для реализации
  • доходы будущих периодов
  • резервы предстоящих платежей
  • прочие краткосрочные обязательства.

Нормативы коэффициента текущей ликвидности

По видам эк. деятельности организаций для Беларуси значения указаны в пост. Совмина РБ № 1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

Чем выше оказался Ктл, тем выше платежеспособность предприятия. Минимальное значение – не ниже 1, чтобы оборотных средств было минимум достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

Оптимальным считают значение коэффициента 2 и более. Но нужно учитывать специфику разных сфер экономики (к примеру, у завода-изготовителя в промышленности Ктл будет выше, чем у продуктового магазина, т. к. у завода на складах хранятся большие запасы продукции и материалов, покупатели оплачивают товары с отсрочкой — возникает большая дебиторская задолженность. Магазин розничной торговли хранит относительно быстрообновляемые запасы продуктов, которые оплачивают немедленно, поэтому и коэффициент для него будет ниже.

Правильным будет учет отраслевой специфики, что и сделано в Беларуси. Например, норматив коэффициента текущей ликвидности для сельского хозяйства – 1,5, а для розничной торговли норматив – 1.

Ктл более 3-х часто говорит, что структура активов нерациональна, причинами могут быть:

  • медленная оборачиваемость запасов
  • неоправданное увеличение дебиторской задолженности.
голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector