Ukkaskadgel.ru

Документооборот онлайн
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как рассчитывается коэффициент ликвидности предприятия

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

  • Рентабельность продаж
  • Рентабельность затрат
  • Экономическая рентабельность
  • Чистая рентабельность
  • Рентабельность деятельности предприятия
  • Рентабельность собственного капитала
  • Период окупаемости собственного капитала
  • Рентабельность перманентного капитала
  • Общая рентабельность продаж
  • Рентабельность производства
  • Рентабельность активов
  • Рентабельность совокупных активов
  • Рентабельность чистых активов
  • Рентабельность заемного капитала
  • Рентабельность оборотного капитала
  • Валовая рентабельность
  • Pентабельность вложенного капитала

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

  • Коэффициент быстрой ликвидности
  • Коэффициент срочной ликвидности
  • Коэффициент критической ликвидности
  • Коэффициент промежуточной ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент общей ликвидности
  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Коэффициент покрытия
  • Коэффициент восстановления платёжеспособности
  • Коэффициент утраты платежеспособности
  • Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициенты оборачиваемости

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  • Коэффициент отдачи собственного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
  • Доля оборотных средств в активах
  • Коэффициент оборачиваемости денежных средств
  • Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
  • Коэффициент оборачиваемости материальных средств
  • Коэффициент интенсивности обновления

Коэффициенты рыночной устойчивости

  • Коэффициент капитализации
  • Коэффициент маневренности
  • Коэффициент маневренности собственных средств
  • Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами
  • Коэффициент финансирования
  • Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
  • Коэффициент краткосрочной задолженности
  • Коэффициент привлечения средств
  • Коэффициент реальной стоимости имущества
  • Коэффициент имущества производственного назначения
  • Коэффициент мобильности всех средств
  • Коэффициент мобильности оборотных средств
  • Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
  • Коэффициент структуры долгосрочных вложений
  • Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициенты финансовой устойчивости

  • Коэффициент финансовой устойчивости
  • Коэффициент финансовой независимости
  • Коэффициент концентрации собственного капитала
  • Чистые активы
  • Коэффициент финансовой зависимости
  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
  • Коэффициент концентрации заемного капитала
  • Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

  • Фондорентабельность
  • Фондоотдача
  • Фондоемкость
  • Коэффициент износа основных средств
  • Коэффициент годности основных средств
  • Коэффициент обновления основных средств
  • Коэффициент выбытия основных средств

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (англ. current ratio) – характеризует платежеспособность организации, способность погашать текущие обязательства.

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Кредиторы широко используют данный показатель в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов.

Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Низкое значение показателя говорит о трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации — часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).

Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности отражает недостаточно эффективное использование оборотных активов, либо краткосрочного финансирования. Тем не менее, кредиторы предпочитают видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (англ. quick ratio, acid-test ratio) — показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Ликвидные активы в данном случае состоят из денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Есть еще один способ расчета ликвидных активов — все оборотные активы, за исключением запасов, которые являются наименее ликвидными.

Читать еще:  Начисляется или нет районный коэффициент на премию

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. При слишком низком значении показателя существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

Слишком высокое значение показателя говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Определяется как отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

  • Рентабельность продаж
  • Рентабельность затрат
  • Экономическая рентабельность
  • Чистая рентабельность
  • Рентабельность деятельности предприятия
  • Рентабельность собственного капитала
  • Период окупаемости собственного капитала
  • Рентабельность перманентного капитала
  • Общая рентабельность продаж
  • Рентабельность производства
  • Рентабельность активов
  • Рентабельность совокупных активов
  • Рентабельность чистых активов
  • Рентабельность заемного капитала
  • Рентабельность оборотного капитала
  • Валовая рентабельность
  • Pентабельность вложенного капитала

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

  • Коэффициент быстрой ликвидности
  • Коэффициент срочной ликвидности
  • Коэффициент критической ликвидности
  • Коэффициент промежуточной ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент общей ликвидности
  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Коэффициент покрытия
  • Коэффициент восстановления платёжеспособности
  • Коэффициент утраты платежеспособности
  • Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициенты оборачиваемости

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  • Коэффициент отдачи собственного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
  • Доля оборотных средств в активах
  • Коэффициент оборачиваемости денежных средств
  • Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
  • Коэффициент оборачиваемости материальных средств
  • Коэффициент интенсивности обновления

Коэффициенты рыночной устойчивости

  • Коэффициент капитализации
  • Коэффициент маневренности
  • Коэффициент маневренности собственных средств
  • Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами
  • Коэффициент финансирования
  • Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
  • Коэффициент краткосрочной задолженности
  • Коэффициент привлечения средств
  • Коэффициент реальной стоимости имущества
  • Коэффициент имущества производственного назначения
  • Коэффициент мобильности всех средств
  • Коэффициент мобильности оборотных средств
  • Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
  • Коэффициент структуры долгосрочных вложений
  • Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициенты финансовой устойчивости

  • Коэффициент финансовой устойчивости
  • Коэффициент финансовой независимости
  • Коэффициент концентрации собственного капитала
  • Чистые активы
  • Коэффициент финансовой зависимости
  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
  • Коэффициент концентрации заемного капитала
  • Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

  • Фондорентабельность
  • Фондоотдача
  • Фондоемкость
  • Коэффициент износа основных средств
  • Коэффициент годности основных средств
  • Коэффициент обновления основных средств
  • Коэффициент выбытия основных средств
Читать еще:  Каковы способы уплаты налогов, указанных в налоговом уведомлении?

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Оценка стоимости бизнесаФинансовый анализ по МСФОФинансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в ExcelОценка акций и облигаций

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателяНормативы
РоссийскиеМеждународные
3Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

На схеме ниже показано отличие между коэффициентами ликвидности ↓

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Читать еще:  Как заплатить госпошлину через представителя?
Виды деятельности:Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Объем выручки от продаж (млн. руб.)Классификация предприятия по размеру
1000 млн.Крупные предприятия

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Наименование показателяЗначение показателя компанииЗначение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
По РоссииГород Москва
Коэффициент текущей ликвидности3,482,763,05

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  • Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  • Увеличение оборотных активов.
  • Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector