Ukkaskadgel.ru

Документооборот онлайн
60 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что показывает рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность внеоборотных активов: формула по балансу

Автор: Полина Таланова Руководитель проектов

Рентабельность внеоборотных активов: формула по балансу

Автор: Полина Таланова
Руководитель проектов

Коэффициенты рентабельности — финансовый инструмент, который помогает отследить владельцу или руководителю прибыльность бизнеса. Однако в наши дни эти цифры интересуют не только экономистов, но и налоговых работников. Для них такие сведения — один из критериев оценки деятельности компании на предмет включения ее в план проверок.

Рассказываем, как контролировать показатели рентабельности организации, чтобы не оказаться на крючке у инспекторов.

Что относится к внеоборотным активам

Напомним, внеоборотные активы — это имущество компании, которое используется в производственной деятельности более одного года. Оно поэтапно участвует в процессе извлечения прибыли, а свою стоимость на стоимость готовых изделий переносит по частям.

Представим в виде таблицы имущество, которое входит в группировку.

Вид актива

Описание

Что показывает рентабельность внеоборотных активов

Коэффициент рентабельности активов — характеристика результативности использования основных средств компании. С его помощью определяют, сколько прибыли приносят вложенные в активы инвестиции. Для каждой отрасли установлены свои нормативы. ФНС активно использует их с целью вычисления агрессивной налоговой оптимизации.

Наши эксперты советуют производить расчет показателей рентабельности перед каждой сдачей отчетности. Это важно. В случае необходимости компания может скорректировать налоговую нагрузку и уменьшить риск привлечения к ответственности за несоблюдение требований ФНС.

Отклонение показателей рентабельности от отраслевой нормы на 10% означает, что компания находится в зоне налогового риска.

Как рассчитать рентабельность внеоборотных активов: формула по балансу

От цели расчета коэффициента зависит вид прибыли, который следует использовать. В некоторых случаях берется операционная или маржинальная прибыль. А для определения рентабельности внеоборотных активов специалисты 1С-WiseAdvice рекомендуют брать чистую прибыль.

В финансовой отчетности компании для этого есть все необходимые данные. Финансовое значение внеоборотных активов отражается в строке 1100 баланса. Чистая прибыль указывается в строке 2400 отчета о финансовых результатах.

Формула расчета рентабельности на основе баланса компании

Чтобы получить процентное значение показателя, полученное число необходимо умножить на 100%.

Коэффициент, рассчитанный в определенный момент времени, показывает эффективность использования активов здесь и сейчас. Однако гораздо больший интерес представляет динамика изменения показателя во времени. Если расчеты показывают, что норматив увеличивается, значит, основные средства компании используются эффективно.

Уменьшение значения, напротив, свидетельствует, что прибыльность снижается. Для этого должны быть причины. Это может быть выпуск нового ассортимента, внедрение инноваций или разработка современных технологических процессов. Безосновательное снижение рентабельности всегда привлекает внимание контролирующих органов.

Пример расчета рентабельности внеоборотных активов

Рассчитаем показатель для компании «А», которая занимается производством и продажей электронного оборудования. Допустим, что в 2017 году компания запустила новый сборочный цех.

2016

2017

2018

Из расчета видно, что внеоборотные активы компании за 2 года увеличились почти в два раза. Ввод в эксплуатацию нового цеха повлек снижение рентабельности по этому показателю на 11% в 2017 году. Однако комплекс мероприятий, направленный на снижение издержек и количества брака, позволил увеличить показатель в 2018 году.

Каким должно быть оптимальное нормативное значение коэффициента рентабельности

Вид деятельности компании предопределяет объем вложения в основные средства. Производство требует зданий и оборудования, а финансовым организациям достаточно использовать заемный стартовый капитал.

Поэтому коэффициент рентабельности внеоборотных активов является отраслевым и зависит от вида деятельности организации. Главное правило — он должен иметь положительное значение. Отрицательное число свидетельствует об убыточности компании.

В стандарт бухгалтерского обслуживания 1С-WiseAdvice входит ежеквартальный мониторинг уровня налоговой нагрузки. Мы знаем все требования и рекомендации налоговой службы. Накануне сдачи отчетности для каждой обслуживаемой организации производится расчет коэффициентов для определения фискальной нагрузки на бизнес.

В случае отклонений показателей от нижней границы нормы мы предлагаем способы безопасной корректировки отчетности. Наши клиенты могут не беспокоиться, что их компания выбьется из нормативов.

Рентабельность активов (ROA)

Содержание

  • 1 Что такое рентабельность активов предприятия
    • 1.1 Как рассчитывается коэффициент ROA
    • 1.2 Значение показателя ROA
  • 2 Рентабельность чистых активов (RONA)
    • 2.1 Что такое чистые активы?
  • 3 Рентабельность суммарных активов (ROTA)
    • 3.1 Как рассчитать коэффициент ROTA
    • 3.2 Польза показателя рентабельности суммарных активов
    • 3.3 Недостатки ROTA
  • 4 Ссылки

Что такое рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности организации.
Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.
Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность.

Читать еще:  Исковое заявление об освобождении от уплаты алиментов. образец и бланк для скачивания 2021 года

Как рассчитывается коэффициент ROA

Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период.
ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.
Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей.
Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – собственные средства и заемные. Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть показателя рентабельности состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.

Значение показателя ROA

В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», Return on Assets учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Активы компании, которые используются для финансирования операционной деятельности, состоят из долговых обязательств и капитала.
Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше результативность предприятия в создании прибыли с помощью активов. Это значит, что компания генерирует больше дохода при меньшем уровне инвестиций.

Рентабельность чистых активов (RONA)

Рентабельность чистых активов (Return on net assets, RONA) – это коэффициент, показывающий рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждой вложенной собственниками денежной единицы.
Собственники компании заинтересованы в увеличении показателя рентабельности чистых активов, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, как объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.
Рентабельность чистых активов рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после выплаты налогов к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала плюс основные фонды.
RONA = (Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%
Расчет показателя RONA аналогичен расчету ROA, но в отличие от второго коэффициента, RONA не учитывает связанных с ними обязательств компании (капитальные расходы). Зато данный показатель рассматривает активы, которые компания использует для достижения своих результатов, также RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.
В расчет берется чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT). Благодаря включению в показатель прибыли выплаты процентов кредиторам компании после налогообложения устраняется недостаток, который допускает непоследовательное сравнение прибыли после уплаты процентов с базой совокупных активов.
Тем не менее, даже этот вариант RONA несколько противоречив, что ставит под сомнение его использование в качестве инструмента для оценки стратегий и эффективности компании в целом.
Первый недостаток: показатель отражает бухгалтерскую прибыль, а не денежный поток. Поскольку стоимость стратегии или предприятия зависит от суммы, временного фактора и рисков будущих денежных потоков, применение RONA может предоставить ошибочную информацию, которая будет использована при принятии деловых решений. Следовательно, возможно искажение процесса принятия решений, основанных на данном показателе.
Второй недостаток: использование RONA в качестве основы для оценки результатов деятельности и бонусного вознаграждения менеджмента может привести к принятию решений, несовместимых с интересами акционеров. В частности, если руководители подразделений пытаются максимизировать доходность чистых активов своих подразделений, это может привести к тому, что высокорентабельные подразделения откажутся от проектов, перспективных с точки зрения компании в целом.

Что такое чистые активы?

Чистые активы – это величина, определяемая как разница между суммой активов компании, принимаемых к расчету, и суммой ее пассивов, принимаемых к расчету. Другими словами, чистые активы – это стоимость оборотных и внеоборотных активов, обеспеченных собственными средствами организации. Чистые активы – это стоимость имущества организации, которое свободно от долговых обязательств.
Показатель чистых активов указывает на финансовую устойчивость предприятия, на обеспеченность собственными средствами. Стоит учитывать, что стоимость чистых активов может искусственно раздуваться, чтобы привлечь инвесторов и возвращаться к реальным объемам тогда, когда придет время выплаты дивидендов вкладчикам.
Факторы, изменяющие динамику RONA
Если показатель рентабельности чистых активов увеличился, что является положительной тенденцией, значит, на это повлияли следующие факторы:
1) рентабельность продаж увеличилась,
2) оборачиваемость чистых активов увеличилась.

Рентабельность суммарных активов (ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA, Return on Total Assets) – это показатель, отображающий эффективность использования долгосрочных активов предприятия для получения прибыли. Этот коэффициент отражает общую доходность совокупных активов (насколько экономически выгодны), а также характеризует способность руководства компании эффективно использовать эти активы.
Коэффициент ROTA вычисляется как отношение операционной прибыли предприятия (EBIT) к средней величине активов, с вычетом налогов и процентов по займам.
ROTA = EBIT/ Total Assets
EBIT – прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).
Total Assets – совокупные активы – имущество и денежные средства компании (недвижимость, оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, другая собственность).
ROTA отличается от коэффициента ROA тем, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль. То есть, данный показатель позволяет оценить, как предприятие использует свои активы перед выплатой по обязательствам. ROTA измеряет операционную эффективность компании.
Контрольный уровень инвестиций в активы – 2-5% принесенной прибыли.

Читать еще:  Порядок заполнения УПД построчная рекомендация

Как рассчитать коэффициент ROTA

Для проведения расчётов используется среднегодовая величина активов компании. Чтобы рассчитать (или спрогнозировать) ROTA, нужно:
1) Вычислить выручку компании.
2) Из выручки вычесть себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы, получив в итоге прибыль от реализации.
3) К прибыли от реализации прибавить операционные и неторговые доходы и вычесть проценты по кредитам, операционные и внереализационные расходы, получив прибыль до налогообложения.
4) Прибыль до налогообложения разделить на валюту баланса (сумму активов) и умножить на 100. Результатом данной операции и станет коэффициент ROTA.

Польза показателя рентабельности суммарных активов

1) Стимулирует руководство увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы, уменьшать размер непроизводственных активов, снижать дебиторскую и кредиторскую задолженность.
2) Полезно применять в качестве дополнительной оценки эффективности использования активов, если компания выпускает большой ассортимент продукции (более 20 наименований). В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив для производства определенной продукции нужную отдачу.

Недостатки ROTA

1) Привлечение заемного капитала ухудшает результат показателя.
2) Ориентация на этот показатель не учитывает сезонную специфику бизнеса.
3) Максимизация ROTA не способствует эффективной учетной политике: препятствует расчистке и переоценке активов, оптимизации налогового планирования.
4) Ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов, особенно, если речь идет о вертикально интегрированной компании, где определенные активы сами по себе могут не обеспечивать заданного размера прибыли, но они взаимодействуют с другими активами.
5) Высокий показатель ROTA не гарантирует наличия средств на выплату дивидендов: прибыль может быть только на бумаге, ведь ROTA не отражает степень ликвидности компании.
Таким образом, максимизация показателя ROTA не всегда способствует оптимизации инвестиционной, учетной и налоговой политики, политики модернизации, а также политики в отношении запасов и дебиторской задолженности. Следовательно, данный показатель не следует рассматривать в качестве основного при оценке эффективности работы менеджмента.

Ссылки

  1. Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Рентабельность внеоборотных активов: понятие и формула расчета

С понятием производственных фондов неразрывно связан коэффициент внеоборотных активов. Этот показатель активно используется для оценки производительности и доходности компании.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рентабельность внеоборотных активов и как правильно рассчитать этот показатель.

Что такое рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность внеоборотных активов — это экономический показатель, который отражает, как соотносятся прибыль по балансу и среднегодовая стоимость производственных фондов. Т.е. при расчете этого показателя можно в итоге увидеть, сколько прибыли зарабатывает одна единица производственных фондов.

Иногда используются следующие синонимы: фондорентабельность, рентабельность внеоборотного капитала, фондорентабельность основных средств.

Как рассчитать рентабельность внеоборотных активов

Как рассчитать рентабельность внеоборотных активов:

  1. Узнать значение прибыли до налогообложения.
  2. Рассчитать среднегодовое значение производственных фондов.
  3. Разделить показатель прибыли на значение производственных фондов.
  4. Умножить полученный коэффициент на 100%.

В классическом подходе в числителе используют прибыль до налогообложения, однако в зависимости от цели расчета могут браться разные значения прибыли: валовой, маржинальной, операционной, чистой.

Все необходимые значения для расчета рентабельности производственных фондов находятся в Форме №1 (баланс) и Форме №2 (отчет о финансовых результатах).

Формула рентабельности внеобротных активов

Классическая формула расчета рентабельности внеоборотных активов выглядит так:

РВА = ПН / ПФ х 100%,

  • РВА — рентабельность внеоборотных активов;
  • ПН — прибыль до налогообложения;
  • РФ — среднегодовое значение производственных фондов.

Если посмотреть данную формулу по данным финансовой отчетности, то выглядеть она будет так:

РВА = строка 2400 (Форма №2) / ((строка 1100 (нач. пер) (Форма №1) + строка 1100 (кон. пер) (Форма №1)) / 2 х 100%

Еще одну формулу рентабельности активов вы найдете в видео ниже:

Расчет рентабельности активов

Почему растет и падает рентабельность оборотных активов

Чтобы определить, данный показатель растет или падает в динамике, нужно регулярно проводить расчеты и сравнивать их между собой.

Если значение растет, это говорит о том, что предприятие более эффективно использует производственные фонды, регулярное снижение же говорит о том, что затраты компании растут и производственные фонды используются неправильно.

Однако при определенных обстоятельствах падение может быть обосновано. Например, когда предприятие запускает производство новых товаров или переходит на новую технологию. Для настройки всех процессов на начальном этапе нужны инвестиции, которые отбиваются постепенно.

Причины роста рентабельности внеоборотных активов:

  • Увеличение объема продаж;
  • Улучшение использования оборудования.
  • Причины снижения внеоборотных активов:
  • Снижение объемов продаж;
  • Ухудшение эффективности использования оборудования;
  • Переход на производство нового продукта или новой технологии.
Читать еще:  Как вернуть невозвратный авиабилет и получить деньги

Нормативные показатели

Также на коэффициент сильно влияет вид активов, которые использует компания, так как помимо собственных, могут также использоваться и заемные средства, которые не учитываются в балансе.

При сравнении показателей рентабельности внеоборотных активов нужно смотреть на динамику, как изменяется показатель на протяжении нескольких периодов и сравнивать значения между собой. Также можно сравнивать данные своей компании с показателями конкурентов.

Как определить и проанализировать коэффициент рентабельности активов?

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько качественно используется имущество компании и насколько эффективно руководство управляет им. Сведения для расчета берутся из финансовой отчетности предприятия – ф. № 1 и № 2. Для того чтобы определить ROA, достаточно разделить чистую прибыль (ст. 2400, Отчет о финансовых результатах) на среднюю стоимость активов предприятия (ст. 1600, Бухгалтерский баланс). Норматив показателя – РА>0, поскольку в противном случае предприятие терпит убытки.

При оценке эффективности деятельности предприятия стоит обратить внимание на то, насколько эффективно используется принадлежащее фирме имущество – ее основные средства, товарно-материальные запасы, деньги на счету. Для этой цели используется показатель, очищенный от влияния заемных средств.

Рентабельность активов (Return on Assets – ROA, РА) – это финансовый коэффициент, который позволяет определить величину чистой прибыли компании на каждую единицу принадлежащего ей имущества. Он рассчитывается как отношение чистого финансового результата на стоимость активов компании.

Справка! В отличие от коэффициента рентабельности продаж РА рассчитывается путем деления прибыли на среднюю стоимость активов предприятия: с учетом цены имущества на начало и конец года.

ROA можно рассматривать как продолжение показателя рентабельности собственного капитала: если в нем собственники определяют, сколько прибыли принесла каждая единица вложенных ими средств, то рентабельность активов показывает, сколько они заработали на каждой единице имущества, приобретенной за счет их вложений.

Справка! Поскольку показатель РА характеризует эффективность использования имущества предприятия, то он характеризует и качество менеджмента на предприятии. Часто его называют «нормой прибыли».

ROA показывает отдачу в виде чистой прибыли от имущества компании (денежных средств, ТМЗ, основного капитала, дебиторской задолженности, нематериальных активов и др.) и определяет способность компании генерировать прибыль вне зависимости от объема заемных средства в структуре капитала.

1. Сумма чистой прибыли растет

2. Снижаются затраты на производство и реализацию продукции

3. Оборачиваемость имущества возрастает

Формула расчета показателя

Сведения для определения рентабельности имущества необходимо брать из финансовой отчетности предприятия: бухгалтерского баланса (Ф. № 1) и отчета о финансовых результатах (Ф. № 2). Эти отчеты содержат значения:

  • чистой прибыли (ст. 2400 Ф. № 2);
  • оборотных (ст. 1200 Ф. № 1) и внеоборотных активов (ст. 1100 Ф. № 1).

Важный момент! Для получения точного значения коэффициента значения оборотных и внеоборотных активов рассматриваются на начало и на конец года.

РА = ЧП / ((ОАнг + ОАкг)/2)+((ВАнг+ВАкг )/ 2), где

  • ЧП – чистая прибыль или убыток компании.
  • АО нг, кг – оборотные активы на начало и конец года.
  • ВА нг, кг – внеоборотные активы на начало и конец года.

Представленную выше формулу расчета коэффициента ROA можно представить с учетом соответствующих статей бухгалтерской отчетности:

РА = ст. 2400 / ((ст. 1100 нг + ст. 1100 кг)/2 + (ст. 1200 нг + ст. 1200 кг) / 2)

РА = ст. 2400 / (ст. 1600 нг + ст. 1600 кг)/2

Порядок расчета и упрощенный пример определения величины ROA представлен в видеоролике

Нормальное значение эффективности использования активов компании

Требования к нормальному значению РА аналогично требованиям к иным показателям из группы «Рентабельность»: оно должно быть больше нуля. Если полученное значение окажется отрицательным, то компания работает в убыток.

Справка! ROA является относительным показателем: его не следует рассматривать в виде одиночного значения – анализ осуществляется путем сравнения по годам, с базисным значением или с аналогичными коэффициентами фирм-конкурентов.

Для торговых компаний и предприятий сферы услуг коэффициент всегда будет высоким ввиду небольшой имущественной базы; напротив, для капиталоемких отраслей (металлургия, электроэнергетика, машиностроение и др.) он будет ниже.

Справка! Показатель рентабельности активов, как иные подобные ему коэффициенты, измеряется в процентах.

Примеры расчета коэффициента рентабельности

Разобраться в последовательности шагов и алгоритме расчета коэффициента рентабельности активов помогут практические примеры. В качестве объектов оценки использованы две российских компании – капиталоемкая российская корпорация ПАО «Автоваз» и торговая компания «М.Видео».

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector