Ukkaskadgel.ru

Документооборот онлайн
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ ликвидности Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности

— расчетные коэффициенты, в виде соотношения ликвидных (краткосрочных) активов, к краткосрочным обязательствам, характеризующие способность лица исполнить свои денежные обязательства в срок.

Главное

Ликвидность баланса показывает степень покрытия обязательств организации ее активами.

Коэффициенты ликвидности определяются на основе формы бухгалтерской отчетности Бухгалтерский баланс (форма 1).

Применяются Коэффициент текущей (общей) ликвидности, Коэффициент срочной ликвидности и Коэффициент абсолютной ликвидности.

Комментарий

Ликвидностью баланса называют степень покрытия обязательств организации ее активами.

Ликвидность активов — это скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Коэффициенты ликвидности определяются на основе формы бухгалтерской отчетности Бухгалтерский баланс (форма 1).

Применяются следующие коэффициенты ликвидности:

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Порядок расчета Коэффициентов ликвидности указан в официальных документах:

«Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002)

Методика проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога и о признании утратившим силу приказа Минэкономразвития России от 18 апреля 2011 г. N 175, утв. Приказом Минэкономразвития России от 26.06.2019 N 382.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей (общей) ликвидности рассчитывается по формуле («Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002)):

КТЛ — Коэффициент текущей ликвидности

КА — Краткосрочные (оборотные) активы (указываются в строке 1200 раздела II Бухгалтерского баланса).

КО — Краткосрочные обязательства (определяется как сумма строк 1510 «Краткосрочные заемные средства», 1520 «Краткосрочная кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства» раздела V Бухгалтерского баланса).

Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. В этом случае, компания может покрыть все свои краткосрочные обязательства и у нее останутся ликвидные средства для осуществления своей деятельности.

Значение Коэффициент текущей ликвидности менее 1, обычно свидетельствует о рисках, связанных с невозможностью расчитаться по долгам в срок.

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

В отличие от текущей ликвидности в составе числителя не учитываются материально-производственные запасы, а также прочие оборотные активы.

Ксл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства.

Рекомендуемым считается значение коэффициента срочной ликвидности не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Рекомендуемым считается значение коэффициента не менее 0,2.

Дополнительные источники и публикации:

Вопрос: Как рассчитать коэффициент ликвидности по бухгалтерскому балансу? (Консультация эксперта, 2020), система КонсультантПлюс.

Советуем прочитать

Оборотные активы — активы, которые предназначены к использованию в течение короткого срока (до 12 месяцев). Оборотные активы называют еще «оборотные средства».

Ликвидные активы — активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.

Неликвидные активы — активы, которые не могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.

Виды коэффициентов ликвидности: что это такое и зачем они нужны?

Для финансового анализа деятельности компании очень важно знать ее ликвидность. Если рассматривать этот термин в упрощенном виде, то он означает способность оборотных активов быстро и с полным сохранением стоимости превращаться в деньги. Сегодня Reconomica предлагает мири-ликбез для управленцев и владельцев бизнеса по этой теме.

Коэффициент ликвидности в продажах

Можно ли рассчитать коэффициент ликвидности для товаров? Да, ведь для этого нужно только определить, какие товары продаются быстрее всего! Вместо того чтобы заниматься изучением сложной бухгалтерской и финансовой документации в поисках самых маржинальных товаров, лучше переложить эти функции на автоматизированную систему.

Такие программы, как онлайн-сервис «КУБ24. ФинДиректор», позволяют в простом и удобном для восприятия виде получить список товаров, которые наиболее востребованы у потребителей. Для этого разработаны специальные отчеты в формате диаграмм и графиков, где продукция четко структурирована по категориям.

Коэффициент ликвидности предназначен для получения представления не только о сфере продаж, но и о работе организации в целом.

Виды коэффициентов ликвидности предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Позволяет понять, сумеет ли организация с привлечением оборотных средств осуществить погашение краткосрочных обязательств (речь идет о дебиторской задолженности или кредите).

2. Коэффициент быстрой ликвидности. Демонстрирует то, насколько способно предприятие погашать обязательства с применением высоколиквидных активов в виде материалов и товаров.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Подсчитывается на основе бухгалтерского баланса. Представлен в виде отношения краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам денежных средств.

Полученные коэффициенты сравниваются с рекомендуемыми нормативами, что позволяет сформировать представление о финансовой устойчивости/неустойчивости организации, уровне деловой активности, платежеспособности/неплатежеспособности.

Анализ ликвидности компании

Коэффициенты ликвидности показывают, за какое время получится продать товар, пока сохраняется его рыночная стоимость. Чем меньше такой срок, тем большим показателем ликвидности характеризуется предприятие, а значит, тем успешнее оно будет на рынке. Кроме того, на основании полученных данных у компании появляется возможность самостоятельно установить показатель своей ликвидности. Например, параметр может быть уменьшен, если расходы на закупку материалов и объем кредитных займов невелики. При активном использовании кредитных средств рекомендуется увеличить количество высоколиквидных активов.

Программа «КУБ24. ФинДиректор» также формирует отчеты, которые позволяют определить ликвидность баланса предприятия, т.е. сумеет ли организация покрыть все обязательства за счет собственных активов. Это позволяет определить оптимальное соотношение активов и пассивов, а также оптимизировать свои вложения.

Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обяза-тельств.

Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитываются следующие коэффициенты.

Общий коэффициент ликвидности баланса Кобщ л — показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств.

А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3

общ _л П1 + о,5П 2 + 0,3П 3

А1 — Наиболее ликвидные активы А2 — Быстрореализуемые активы А3 — Медленнореализуемые активы

Читать еще:  Профстандарт Младший медицинский персонал санитар 2021

П1 — Наиболее срочные обязательства П2 — Краткосрочные пассивы П3 — Долгосрочные пассивы Рекомендуемое значение 1 — 2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности Кабсл — показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).

ДС + КФВ ст.250 + 260 А1

_л КО ст.610 + 620 + 630 + 660 П1 + П 2

ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения,

КО — краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение > 0,2 — 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») Кср л — показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условиях современного проведения расчетов с дебиторами.

ДС + КФВ + КДЗ ст.250 + 260 + 240 А1 + А2

ср _л КО ст.610 + 620 + 630 + 660 П1 + П2

КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение 0,7 — 1. Низкое значение указывает на

необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы

обеспечивать ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл — показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

ОА ст.290 А1 + А2 + А3

КО ст.610 + 620 + 630 + 660 П1 + П 2

Рекомендуемое значение 2 — 3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс —

показывает степень зависимости платежеспособности организации от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

лмс КО ст.610 + 620 + 630 + 660

З — запасы товарно-материальных ценностей.

Рекомендуемое значение 0,5 — 0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Частным случаем платежеспособности организации является соблюдение следующего условия:

КЗ — кредиторская задолженность.

В процессе анализа платежеспособности необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа денежных потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности Кобщ пл

рассчитывается следующим образом:

К _ стр.190 + 290

общ_пл _ стр.490 + 590 + 690 — 640 — 650

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кобщ пл > 2.

Помимо общей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

д_пл _ стр.490 + 640 + 650

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, является наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используют такие показатели, как: величина собственного оборотного капитала; коэффициенты ликвидности; соотношение собственного и заемного капитала; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; и др.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности:

тл _ к Т тл _ к тл _ н *

К вос( утр) 2 , где

Ктл н, Ктл к — коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода;

6(3) — период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; период восстановления платежеспособности — 6 месяцев, период утраты — 3 месяца;

Т- продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев. Значение коэффициента меньше 1 свидетельствует об отсутствии такой возможности.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 свидетельствует об отсутствии подобных тенденций.

Коэффициент собственной платежеспособности Кс

показывает долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть характеризует способность организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.

СК — ВА ст.490 -190

с _пл КО ст.610 + 620 + 630 + 660

СК — собственный капитал,

ВА — внеоборотные активы

КО — краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение > 0,1

Показатель индивидуален для каждой организации и зависит от специфики ее производственно-коммерческой деятельности.

Необходимый уровень платежеспособности организации определяется структурой и состоянием ее активов и пассивов.

Поскольку минимальные значения: коэффициента абсолютной ликвидности — 0,2; коэффициента критической ликвидности — 0,7; коэффициента текущей ликвидности — 2,0 можно вывести следующие соотношения:

ппп ДС + КФВ + КДЗ

2 0 = ДС + КФВ + ДЗ + МОС

ДС — денежные средства

КФВ — краткосрочные финансовые вложения КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность ДЗ — дебиторская задолженность МОС — материальные оборотные средства (запасы) КО — краткосрочные обязательства

Если коэффициент текущей ликвидности, равный 2,0 принять за 100%, то

0,70 = — * 100% = 35% 2

Отсюда оптимальная структура оборотных активов, обеспечивающая платежеспособность организации:

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны составлять 10% всех оборотных средств организации;

дебиторская задолженность — 25% (35% — 10%);

материальные оборотные средства — 65% (100% — 35%).

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Инфографика: Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Оценка стоимости бизнесаФинансовый анализ по МСФОФинансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в ExcelОценка акций и облигаций

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Читать еще:  Новый архивный Перечень научнотехнических и производственных документов
★ Горизонтальный и вертикальный анализ в Excel за 5 минут
(проведение горизонтального и вертикального анализа по балансу)
куплено > 200 excel таблиц с формулами, расчетами и графиками
Виды активов предприятияВиды пассивов предприятия
А1Обладают максимальной скоростью реализацииДенежные средства и краткосрочн. фин. вложенияП1Высокая срочность погашенияКредиторская задолженность
А2Обладают высокой скоростью реализацииДебиторская задолженность 12 мес., запасы, НДС, незавершенное производствоП3Низкая срочность погашенияДолгосрочные обязательства
А4Труднореализуемые активыВнеоборотные средстваП4Постоянные пассивыСобственный капитал компании

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидностиОценка платежеспособности
А1 > П1Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

Оценка платежеспособности
А1+А2 > П1+П2 и
А4 П3 и А4 П4
Баланс неликвиден

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив«.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром». Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

АктивыПассивы
Название группыОбозначениеСоставНазвание группыОбозначениеСостав
Баланс до 2011г.Баланс с 2011г.Баланс до 2011г.Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активыА1стр. 260 250стр. 1250 1240Наиболее срочные обязательстваП1стр. 620 630стр. 1520
Быстро реализуемые активыА2стр. 240 270стр. 1230Краткосрочные пассивыП2стр. 610 650 660стр. 1510 1540 1550
Медленно реализуемые активыА3стр. 210 220 — 216стр. 1210 1220 1260 — 12605Долгосрочные пассивыП3стр. 590стр. 1400
Трудно реализуемые активыА4стр. 190 230стр. 1100Постоянные пассивыП4стр. 490 640 — 216стр. 1300 1530 — 12605
Итого активыВАИтого пассивыВР

А.Д. Шеремет указывает на необходимость вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Читать еще:  Акт уничтожения документов с истекшим сроком хранения. образец и бланк для скачивания 2021 года

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 П1 П2; А4 =П3; А4 П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 0,5*А2 0,3*А3) / (П1 0,5*П2 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках:

  • чистый денежный поток (NCF — Net Cash Flow);
  • денежный поток от операционной деятельности (CFO — Cash Flow from Operations);
  • денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала (OCF — Operating Cash Flow);
  • денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях (OCFI — Operating Cash Flow after Investments);
  • свободный денежный поток (FCF — Free Cash Flow).

При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector