Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в финансовом анализе

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
• Экономическая рентабельность
• Чистая рентабельность
• Рентабельность деятельности предприятия
• Рентабельность собственного капитала
• Период окупаемости собственного капитала
• Рентабельность перманентного капитала
• Общая рентабельность продаж
• Рентабельность производства
• Рентабельность активов
• Рентабельность совокупных активов
• Рентабельность чистых активов
• Рентабельность заемного капитала
• Рентабельность оборотного капитала
• Валовая рентабельность
• Pентабельность вложенного капитала

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

• Коэффициент быстрой ликвидности
• Коэффициент срочной ликвидности
• Коэффициент критической ликвидности
• Коэффициент промежуточной ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент общей ликвидности
• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент покрытия
• Коэффициент восстановления платёжеспособности
• Коэффициент утраты платежеспособности
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициенты оборачиваемости

• Коэффициент оборачиваемости активов
• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
• Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
• Коэффициент отдачи собственного капитала
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
• Доля оборотных средств в активах
• Коэффициент оборачиваемости денежных средств
• Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
• Коэффициент оборачиваемости материальных средств
• Коэффициент интенсивности обновления

Коэффициенты рыночной устойчивости

• Коэффициент капитализации
• Коэффициент маневренности
• Коэффициент маневренности собственных средств
• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами
• Коэффициент финансирования
• Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
• Коэффициент краткосрочной задолженности
• Коэффициент привлечения средств
• Коэффициент реальной стоимости имущества
• Коэффициент имущества производственного назначения
• Коэффициент мобильности всех средств
• Коэффициент мобильности оборотных средств
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений
• Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициенты финансовой устойчивости

• Коэффициент финансовой устойчивости
• Коэффициент финансовой независимости
• Коэффициент концентрации собственного капитала
• Чистые активы
• Коэффициент финансовой зависимости
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
• Коэффициент концентрации заемного капитала
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

• Фондорентабельность
• Фондоотдача
• Фондоемкость
• Коэффициент износа основных средств
• Коэффициент годности основных средств
• Коэффициент обновления основных средств
• Коэффициент выбытия основных средств

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов

Объяснение сущности показателя

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов является индикатором достаточности долгосрочных средств компании для обеспечения бесперебойного производственно-сбытового процесса. Показатель рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств и суммы запасов. Значение показателя говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов, привлеченных на постоянной основе.

Нормативное значение показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Нормативным является 0,5 и выше. Показатель стоит рассматривать в динамике. Увеличение показателя свидетельствует о повышении устойчивости компании в среднесрочной перспективе и о снижении зависимости от краткосрочных источников финансирования. Отрицательное значение показателя говорит о том, что без краткосрочного заемного капитала компания не сможет обеспечить бесперебойный производственно-сбытовой процесс. В условиях сокращения возможностей для привлечения таких средств операционный процесс может остановиться.

Связанные материалы

• Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
• Коэффициент оборачиваемости активов

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Как и в случае с прочими показателями финансовой устойчивости, для повышения значения показателя необходимо работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и снижения суммы краткосрочных заемных средств. Оптимизация структуры оборотных и внеоборотных активов позволит высвободить часть финансовых ресурсов, что положительно повлияет на значение показателя. В общем, мероприятие по увеличению значения показателя должно учитывать текущую ситуацию и возможности компании.

Формула расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Обеспечение собственными оборотными средствами запасов = Собственные оборотные средства / Запасы

Пример расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2020 г.) = (433+90-540)/ 80= — 0,21

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2019 г.) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

В 2019 году ОАО «Веб-Инновация-плюс» была способна полностью профинансировать формирование запасов за счет долгосрочных источников финансирования. На каждый рубль запасов приходилось 1,21 рубля собственных оборотных средств. Однако в 2020 году ситуация изменилась и компания оказалась менее устойчивой. Собственный оборотный капитал отсутствует. Для решения проблемы можно работать в направлении снижения суммы активов, которая резко выросла в 2020 году. Это относится как к внеоборотным, так и к оборотным активам.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
• Экономическая рентабельность
• Чистая рентабельность
• Рентабельность деятельности предприятия
• Рентабельность собственного капитала
• Период окупаемости собственного капитала
• Рентабельность перманентного капитала
• Общая рентабельность продаж
• Рентабельность производства
• Рентабельность активов
• Рентабельность совокупных активов
• Рентабельность чистых активов
• Рентабельность заемного капитала
• Рентабельность оборотного капитала
• Валовая рентабельность
• Pентабельность вложенного капитала

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

• Коэффициент быстрой ликвидности
• Коэффициент срочной ликвидности
• Коэффициент критической ликвидности
• Коэффициент промежуточной ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент общей ликвидности
• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент покрытия
• Коэффициент восстановления платёжеспособности
• Коэффициент утраты платежеспособности
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициенты оборачиваемости

• Коэффициент оборачиваемости активов
• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
• Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
• Коэффициент отдачи собственного капитала
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
• Доля оборотных средств в активах
• Коэффициент оборачиваемости денежных средств
• Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
• Коэффициент оборачиваемости материальных средств
• Коэффициент интенсивности обновления

Коэффициенты рыночной устойчивости

• Коэффициент капитализации
• Коэффициент маневренности
• Коэффициент маневренности собственных средств
• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами
• Коэффициент финансирования
• Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
• Коэффициент краткосрочной задолженности
• Коэффициент привлечения средств
• Коэффициент реальной стоимости имущества
• Коэффициент имущества производственного назначения
• Коэффициент мобильности всех средств
• Коэффициент мобильности оборотных средств
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений
• Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициенты финансовой устойчивости

• Коэффициент финансовой устойчивости
• Коэффициент финансовой независимости
• Коэффициент концентрации собственного капитала
• Чистые активы
• Коэффициент финансовой зависимости
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
• Коэффициент концентрации заемного капитала
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

• Фондорентабельность
• Фондоотдача
• Фондоемкость
• Коэффициент износа основных средств
• Коэффициент годности основных средств
• Коэффициент обновления основных средств
• Коэффициент выбытия основных средств

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов — Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник

23.4. Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Рассмотрим некоторые из них.

1) Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств (Ко) показывает, в какой степени материальные запасы (Z) имеют источником покрытия собственные оборотные средства (Е С ):

Ко = Е С / Z, руб. . (8.90)

Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда Ко>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда Ко 1), но это не будет признаком хорошего финансового состояния. В таком случае необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1,16 раза (86029 / 73891). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами незначительно, так как они увеличились за этот период всего лишь в 1,09 раза (43304 / 39760). И здесь встает вопрос об остатках готовой продукции и товаров для перепродажи, а их увеличение за год в 1,34 раза (52608 / 39308) связано с отсутствием спроса на отдельные виды продукции.

В этих условиях целесообразно рассчитывать нормальный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

На основе данных первичного бухгалтерского учета выясняется величина излишних запасов в процентах к фактическим, а затем собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов.

Ко = Е С _необх./ Z, руб., . (8.91)

где Е С _необх – собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов.

Е С _необх= Z / (100+_.Z_изл.)*100, тыс.руб. . (8.92)

где Z_изл. – излишние запасы в процентах к фактическим (принимаются по данным организации).

На начало периода: Е С _необхН = 73891 / (100+2) * 100 = 72442 тыс.руб.

На конец периода: Е С _необхК =86029 / (100+3)) = 83523 тыс.руб.

На начало периода: Ко_Н = 72442 / 73891 = 0,980 руб.

На конец периода: Ко_К = 83523 / 86029 = 0,971 руб.

Результаты расчетов сведены в таблицу 8.32.

Расчет фактического и нормального (достаточного) коэффициента